Skip to main content

Deutsche Bank: Η παρακμή ενός κλάδου

Οι μετοχές της Deutsche Bank και της Credit Suisse αφαιρούνται από τον χρηματιστηριακό δείκτη Euro Stoxx 50. Τί σημαίνει αυτό για τον τραπεζικό κλάδο;

Ρολφ Βένκελ / Γιάννης Παπαδημητρίου

Παλαιότερα οι τραπεζίτες έκλειναν μεγάλες συμφωνίες διά χειραψίας, ο λόγος τους ήταν συμβόλαιο. Οι δουλειές βασίζονταν κυρίως στις προσωπικές επαφές και όχι στα τελευταία αποτελέσματα τριμήνου. Ένας τραπεζίτης απολάμβανε υψηλό κύρος, όπως και ένας καθηγητής ή ένας διευθυντής πανεπιστημιακής κλινικής. Η Deutsche Bank ήταν θεσμός επιφανής, σχεδόν ιερός. Εωσότου συνέβη αυτό που η ZEIT Online είχε χαρακτηρίσει κάποτε "τραπεζική ληστεία εκ των έσω". Μία "ληστεία" που άρχισε το 1989, όταν το διοικητικό συμβούλιο της Deutsche Bank, υπό τον τότε επικεφαλής Άλφρεντ Χέρχαουζεν, εξαγόρασε τη βρετανική επενδυτική τράπεζα Morgan Greenfell. Ακολούθησε η αγορά της αμερικανικής Bankers Trust το 1999. Μέσα σε δέκα χρόνια η Deutsche Bank είχε αναδειχθεί μεγαλύτερη τράπεζα παγκοσμίως.

Όμως η ταυτότητά της είχε αλλάξει: από υγιές πιστωτικό ίδρυμα που εξασφάλιζε κέρδη με την παροχή ρευστότητας στην ιδιωτική οικονομία, η Deutsche Bank μετατράπηκε σε ναό του τζόγου. Οι "ειδήμονες" της επενδυτικής τραπεζικής απέκτησαν τον έλεγχο, αλλά, σε αντίθεση με τους τραπεζίτες παλαιάς κοπής, αποποιήθηκαν την ευθύνη για τις συναλλαγές τους. Την ίδια στιγμή όμως συσσώρευαν όλο και υψηλότερο ρίσκο, εισπράττοντας παράλληλα όλο και μεγαλύτερα μπόνους. Εκτιμάται ότι μέσα σε 15 χρόνια τα "τυχερά" τους έφτασαν τα 40 με 50 δισεκατομμύρια ευρώ. Αλλά στο τέλος της ημέρας η επενδυτική τραπεζική υψηλού κινδύνου δεν απέφερε κέρδη. Αντιθέτως, στην κατάταξη των μεγαλύτερων τραπεζών παγκοσμίως η Deutsche Bank κατρακύλησε στην 40ή θέση, μέσα σε έναν χρόνο η μετοχή της έπεσε στα 33 ευρώ καταγράφοντας απώλειες 66%, ενώ σημαντικά μερίδιά της σε βιομηχανικές επιχειρήσεις βγήκαν στο "σφυρί". Εξ΄ου και ο όρος "ληστεία εκ των έσω".

Στο απόλυτο ναδίρ

Σαν να μη φτάνουν όλα αυτά η Deutsche Bank βρίσκεται αντιμέτωπη με 7.000 δικαστικές προσφυγές παγκοσμίως, κατηγορούμενη για ξέπλυμα χρήματος, χειραγώγηση επιτοκίων ή φοροδιαφυγή. Πέρσι τα αυξημένα δικαστικά έξοδα προκάλεσαν ζημίες 6,8 δισεκατομμυρίων στην τράπεζα, ενώ φέτος έχουν ήδη δεσμευθει 5,4 δισεκατομμύρια για τον ίδιο σκοπό. Την άνοιξη του 2016 το κύρος της έφτασε στο ναδίρ, όταν ο επικεφαλής της τράπεζας Τζον Κράιαν διαβεβαίωνε ότι η Deutsche Bank είναι σε θέση να πληρώσει τα επιτόκια για ιδιαίτερα επισφαλή δάνεια. Όποιος αισθάνεται υποχρεωμένος να προβεί σε μία τέτοια δημόσια δήλωση, συνήθως βρίσκεται μπροστά σε μία ομολογία αποτυχίας. Όλα αυτά έχουν συνέπειες: συνταξιοδοτικά ταμεία και επενδυτές με μακροχρόνιο ορίζοντα αρχίζουν να αφαιρούν μετοχές της Deutsche Bank από το χαρτοφυλάκιό τους, ενώ η Moody´s υποβαθμίζει την πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας, κάτι που αυξάνει εκ νέου το κόστος για τη χρηματοδότησή της.

Ωστόσο και άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες δεν φαίνεται να βρίσκονται σε καλύτερη μοίρα. Καθώς γνωστοποιούνται τα αποτελέσματα των τελευταίων ευρωπαϊκών stress test, η ιταλική UniCredit με τη γερμανική θυγατρική της Hypo-Vereinsbank καταγράφουν απώλειες 7,2%, οι δύο μεγάλες ισπανικές τράπεζες Santander και BBVA χάνουν 5,3% και 4,8% αντιστοίχως, ενώ ο ολλανδικός όμιλος ING, στον οποίο ανήκει και η γερμανική ING Diba, έχει απώλειες 4,6%. Επιπλέον, τα ευρωπαϊκά stress test υποδεικνύουν ότι πολλές τράπεζες- μεταξύ αυτών οι γερμανικές Deutsche Bank και Commerzbank- διαθέτουν σχετικά χαμηλή κεφαλαιακή επάρκεια. Και σαν να μη φτάνει αυτό, όλα τα τραπεζικά ιδρύματα υποφέρουν από τη σημερινή πολιτική χαμηλών επιτοκίων, η οποία μάλλον θα συνεχιστεί με το Brexit προ των θυρών. Η αποδυνάμωση των ευρωπαϊκών τραπεζών αποτυπώνεται με χαρακτηριστικό τρόπο στο βαρόμετρο των χρηματαγορών: οι μετοχές της Deutsche Bank και της Credit Suisse αφαιρούνται από τον δείκτη Stoxx Europe 50, ο οποίος περιλαμβάνει τις 50 ευρωπαϊκές μετοχές με την καλύτερη απόδοση. Μπορεί ο δείκτης να μην έχει την ίδια βαρύτητα με τον Euro Stoxx 50, που καταγράφει μόνο τις 50 ισχυρότερες μετοχές στην ευρωζώνη, αλλά σε κάθε περίπτωση η εκπαραθύρωση δύο ισχυρών πιστωτικών ιδρυμάτων αποτελεί πλήγμα για το κύρος τους.

Οι κίνδυνοι για το μέλλον

Οι μελλοντικές προοπτικές δεν διαγράφονται ιδιαίτερα αισιόδοξες. Ήδη από το 2015 ο πρώην επικεφαλής οικονομολόγος της Deutsche Bank Τόμας Μάιερ, καθηγητής σήμερα στο πανεπιστήμιο του Βίτεν-Χέρντεκε, προβλέπει το "τέλος" των παραδοσιακών τραπεζών λόγω των τεχνολογικών εξελίξεων, της πολιτικής χαμηλών επιτοκίων, αλλά και του συνεχώς εντεινόμενου κρατικού ελέγχου. Σύμφωνα με τον Μάιερ, τα χαμηλά επιτόκια περιορίζουν συνεχώς τα περιθώρια κέρδους και "όσο περισσότερο διαρκεί αυτή η πολιτική, τόσο περισσότερες τράπεζες θα εγκαταλείπουν τις παραδοσιακές μορφές συναλλαγών". Ο γερμανός οικονομολόγος πιστεύει μάλιστα ότι, με δεδομένες τις αυξημένες απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας και με ένα νομικό πλαίσιο που δεν επιτρέπει τη χρήση κρατικών πόρων για τη διάσωση τραπεζών, η "τράπεζα που τα κάνει όλα" δεν έχει μέλλον.

Ωστόσο, ο μεγαλύτερος εχθρός των πιστωτικών ιδρυμάτων δεν είναι άλλος από την τεχνολογική πρόοδο, η οποία προσφέρει εναλλακτικές δυνατότητες για τις παραδοσιακές συναλλαγές των τραπεζών, δηλαδή τις πληρωμές και τη δανειοδότηση επιχειρήσεων. Ο Μάιερ θεωρεί ότι "στο μέλλον οι συναλλαγές θα γίνονται μέσω ηλεκτρονικών συστημάτων πληρωμής, τομέας στον οποίο οι εταιρίες πληροφορικής διαθέτουν τεχνολογικό προβάδισμα" απέναντι στις τράπεζες. Όσο για την παροχή δανείων, ο γερμανός οικονομολόγος υποστηρίζει ότι "η ανάπτυξη του crowd funding αποδεικνύει τις δυνατότητες των συμμετοχικών επιχειρήσεων, στις οποίες η επένδυση συναντά την αποταμίευση".

Πηγή:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Yemen VAPORIZES Saudi ARAMCO HQ & Obliterates Every Saudi Airport

Jackson Hinkle Official Saudi Arabia's Civil Aviation Authority now confirms that 12 people were killed and 309 injured in Yemen's strike on King Khalid International Airport. Then the strikes kept coming: Terminal 4 in Riyadh, two hits on Dammam's King Fahd airport in 24 hours, Abha, and reports of eight Saudi airports closing. Saudi Airlines is now racing to move billions of dollars' worth of planes out of harm's way, the Misk Global Forum has been cancelled, and the EU–GCC summit has been postponed. After Saudi Arabia struck Yemeni oil fields, Ansarallah issued evacuation warnings for Aramco's Dhahran headquarters, its main Riyadh refinery and King Khalid airport, and footage then showed the Aramco HQ on fire. Now Riyadh is asking for talks in Oman, Trump says nothing happens until after the midterms, and Hinkle shares what the Yemeni delegation went through to reach Iran for the funeral of Sayyed Ali Khamenei.
Post a Comment
Read more

Iran & Yemen’s Maritime Trap: How They Control Global Trade

BreakThrough News Saudi Arabia has $142 billion in American weapons. Yemen is the poorest country in the Arab world. So why can't Riyadh win? Last month, Ansar Allah seized Mokha and Perim Island, and with them the Bab el-Mandeb Strait, cutting off Saudi Arabia's alternative oil route around the closed Strait of Hormuz. Mohammed bin Salman begged Trump for US airstrikes, then backed "Dawn of Yemen," a 100-warplane offensive aimed at Sanaa, as crude oil again tops $100 a barrel. Veteran war correspondent and analyst Elijah Magnier joins Rania Khalek and Zoe Alexandra on the Red Sea front, as nearly 1,000 Yemenis have been killed and 184,000 displaced since fighting resumed. But Magnier argues Ansar Allah – often referred to in US media as the Houthis – hasn't lost much ground. He explains why Saudi warplanes are largely powerless in Yemen's mountainous terrain, and why he sees the movement advancing on Taiz and Marib. And Magnier breaks down how Hormuz and Bab ...
Post a Comment
Read more

Lula's reelection in Brazil is win for BRICS & Palestine, loss for US, Israel, & dollar

Geopolitical Economy Report The historic re-election of President Lula da Silva in Brazil is a victory for BRICS, Palestine, Latin America, and the Global South, and a significant blow to the United States, Israel, and dollar hegemony. Ben Norton explains the major geopolitical and economic implications of Brazil's 2026 presidential election.
Post a Comment
Read more

WE LOST”: Lowkey DROPS BOMBSHELL on Trump, Israel & UK’s FAILED War in Yemen

Double Down News The Pentagon’s worst nightmare has just become a reality. For a decade, the US, UK, and their Gulf proxies spent billions dropping state-of-the-art bombs on Yemen to break them into submission. Instead, the poorest nation on earth just paralysed the Western war machine, shut down 12% of global maritime trade, and bankrupted Israel’s strategic southern port. In this exclusive Double Down News documentary, Lowkey exposes the staggering £15 Billion BAE Systems blood scandal, the dark history of Western intervention, and how a starving, besieged nation weaponised its geography to stand in total solidarity with Gaza—and won. The global military-industrial complex is terrified. This is the story the establishment media refuses to tell you.
Post a Comment
Read more

Trump & AI Companies Blatantly Meddled in Brazil’s Election to Help the Fascist

The Humanist Report Fascist Flavio Bolsonaro, the son of disgraced insurrectionist ex-president Jair Bolsonaro, came out ahead of leftist President Lula da Silva in Brazil’s election by 2-points. Both candidates will face off in a runoff election in three weeks. Flavio Bolsonaro prevailed, in part, because he enticed Trump to get involved by promising to give American corporations access to Brazil’s natural resources. In other words, Flavio Bolsonaro is willing to sell out his own country for power. Big tech companies also got involved and waged a disinformation campaign to help Bolsonaro. In this video we’ll talk about how Trump and AI companies blatantly meddled with Brazil’s election and talk about why the far right did so well more broadly speaking.
Post a Comment
Read more

LEAKED CIA Assessment: Israel On Brink Of CIVIL WAR

Breaking Points Emily and Saagar discuss a CIA assessment saying Israel is at risk of civil war.
Post a Comment
Read more

Οι Αμερικανοί έτοιμοι να εγκαταλείψουν τους Ευρωπαίους συμμάχους τους!

του system failure   Ένα άρθρο που δημοσιεύτηκε στο Foreign Affairs  (ένα από τα σημαντικότερα Αμερικανικά think tank) στις 30 Οκτωβρίου, είναι ιδιαίτερα αποκαλυπτικό όσον αφορά το μέλλον της ΝΑΤΟικής συμμαχίας και ειδικότερα, το μέλλον των Ευρωπαίων συμμάχων των ΗΠΑ. Το άρθρο έχει τίτλο «Μπορεί το Σκανδιναβικό μοντέλο να σώσει το ΝΑΤΟ;» και υπότιτλο «Ένας νέος τρόπος αποτροπής της Ρωσίας» και περιγράφει ένα νέο σχεδιασμό για την συμμαχία υπό την ταμπέλα ΝΑΤΟ 3.0. Ο κεντρικός πυρήνας του άρθρου εκθειάζει ουσιαστικά το Σκανδιναβικό ΝΑΤΟικό παρακλάδι, το οποίο παρουσιάζεται ενισχυμένο μετά την πρόσφατη ένταξη της Φινλανδίας και της Σουηδίας, υποστηρίζοντας λίγο-πολύ, ότι η επιχειρησιακή του ικανότητα έχει βελτιωθεί σε τέτοιο βαθμό, που θα μπορούσε στο άμεσο μέλλον να λειτουργήσει χωρίς την Αμερικανική συνεισφορά, εποπτεία και καθοδήγηση. Άρα, σύμφωνα πάντα με το συγκεκριμένο άρθρο, το Σκανδιναβικό παρακλάδι θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως πρότυπο και για άλλα ΝΑΤΟικά παρακλάδι...
Post a Comment
Read more

PROOF Israelis Are SPYING On Us

Revolutionary Change Peter Hager goes over the breaking news that Israel has been spying on us, using spyware and tech through ads and other means to monitor Americans without their knowledge.
Post a Comment
Read more

Varoufakis: IT technologies will overthrow Capitalism

globinfo freexchange The former Greek Minister of Finance, Yanis Varoufakis, ended his recent speech on the Future of Capitalism, at the New School, New York, with some interesting remarks. As he said: The world we live in, is increasingly rudderless, in a constant slow burning recession, while at the very same time, the increasing concentration in the IT sector is creating the new technologies that will do that which the Left has failed to do: overthrow Capitalism. It is really very simple. The moment machines pass the Turing test properly, and you pick up the phone and you do not know whether the person you are talking to is a human being or a machine ˙ the moment we are going to have 3D printers operating as public utilities - you can send any blueprint to it and it can print from one pin to a motorcycle, or to a car - the moment that this happens, we have not just a process of Schumpeterian creative destruction, but we have a process where economies of sc...
2 comments
Read more

Confirmed: US imperialists wanted to drag Russia into a war with Ukraine since at least 2019

globinfo freexchange   As we wrote in our previous article, after almost eight years, the US imperialists and the NATO criminals got what they wanted. They finally managed to drag Russia into a war with Ukraine.     We now have indisputable evidence for that, through a document by the top US think tank, RAND Corporation. In the preface of a 2019 report under the title Extending Russia, Competing from Advantageous Ground we read: [emphasis added]                            The purpose of the project was to examine a range of possible means to extend Russia. By this, we mean nonviolent measures that could stress Russia’s military or economy or the regime’s political standing at home and abroad. The steps we posit would not have either defense or deterrence as their prime purpose, although they might contribute to both. Rather, these steps ar...
3 comments
Read more